En 1974 llega la segunda generación del Mustang, mejor conocido como Mustang II, comparado con el modelo al que reemplazaba era 48 cm más corto y 222 kilos más ligero. Por primera vez no había un motor V8 disponible ni tampoco un convertible. Aunque este Mustang no es de los más apreciados, la idea era regresar al origen del concepto, un deportivo accesible y pequeño. Este año las ventas fueron las mejores desde el 66.
